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最新财报显示，益生股份2026年上半年实现营业收入16.98亿元，同比增长28.4%，归母净利润3.08亿元，同比增长4897.3%，略超此前业绩预告上限。公司拟每10股派发现金红利1.5元。白羽肉鸡苗上半年销量3.27亿只，销售均价3.83元同比上涨44.1%，种猪销量7.36万头同比增长91.3%。

券商披露研报指出，受前期祖代引种受阻影响，中游父母代苗持续高景气，后续商品代苗有望共振上行，公司业绩或加速释放。研报认为，上半年父母代苗销量大幅增长，成为核心利润来源，这主要得益于公司2025年引种份额逆势扩大至超42%，供给能力显著增强。

研报认为，下半年父母代苗有望延续高景气，随着行业供给收缩和成本向下游传导，商品代苗价格有望同步上行，推动公司白羽肉鸡业务盈利加速释放。种猪业务产能持续释放，全年销量有望达到15万头，公司凭借高健康度双阴种猪优势，已跻身全国种猪繁育第一梯队。

研报认为，公司掌握优势种源资源且引种份额扩大，有望显著受益于行业景气上行周期。研报预计2026-2028年每股收益分别为0.58元、0.72元和0.52元，给予2026年19倍PE，目标价11.02元，维持增持评级。